世界煤炭市場供應可能更加趨緊

　　2017年，世界區域煤炭市場分化加劇，歐美市場進一步萎縮，東南亞、南亞煤炭需求迅速增長。2018年可能延續這種走勢。

　　從煤炭消費方面來看，2018年全球消費量可能將繼續增長。

　　一是世界經濟發展前景向好。

　　國際貨幣基金組織認為，全球經濟進入上行周期，預計2018年、2019年全球經濟增長率都將達到3.9%，高于2017年的3.6%。

　　二是美歐煤炭消費逐漸恢復增長。

　　美國減稅、加息等政策促進實體經濟回歸發展，將使煤炭消費保持穩定甚至恢復增長。西歐地區盡管英國、德國等國井工礦陸續減產關閉，但歐洲煤炭協會近期發布的煤炭市場報告顯示，2017年上半年，歐盟28國煤炭產量達2.3億噸，同比增長了6.2%。其中，硬煤產量4100萬噸，同比下降5.96%；褐煤產量1.9億噸，同比增長9.2%。2017年上半年硬煤進口8460萬噸，同比增長9.4%。

　　三是亞太地區成為煤炭消費增長新熱點。

　　東亞煤炭消費市場穩定，日本、韓國等國和中國臺灣地區將保持現有的煤炭進口規模，韓國動力煤進口增幅還將以兩位數的速度增長。東南亞、南亞地區煤炭需求快速增加，由于人口基數大，城鎮化、工業化步伐加快，正處于發展加速期，煤炭需求將大幅增加。

　　四是“一帶一路”倡議提出，促進沿線國家經濟加快發展。

　　2020年前后，“一帶一路”沿線國家燃煤電廠陸續密集投產，中國在沿線25個國家參與了240個煤電項目，總裝機容量達到2.51億千瓦。印尼、越南、柬埔寨、老撾、孟加拉國、巴基斯坦等國的燃煤電廠投入使用將拉動該地區的動力煤進口大幅增長。另外，越南、印度等國鋼鐵工業的快速發展，尤其是印度鋼鐵年產能計劃由目前的1億噸增長到2030年的3億噸，加之印度本國煉焦煤資源相當缺乏，很有可能通過大量增加煉焦煤進口來滿足需要。印度也已著手在澳大利亞和南非布局，以期獲得需要的煉焦煤資源。

　　而從煤炭供應方面來看，全球煤炭產能增長明顯不足。

　　由于煤炭價格長期處于低位，導致全球煤炭投入不足，使得短期內缺少新增產能投產。澳大利亞、印尼等煤炭出口大國都存在類似的問題。

　　南非、加拿大等傳統煤炭出口國的產能基本穩定，20多年來煤炭產量基本沒有多少改變。而且目前一些出口國在產煤礦已高負荷運轉，產能利用率可能接近飽和。2017年俄羅斯、蒙古國、哥倫比亞等國煤炭產量和出口量都創出了歷史新高，現有產能再挖掘潛力將十分有限。

　　更應注意的是，由于全球關注環境保護，雖然煤炭價格回升，但新開發項目投資仍然缺乏資金支持，且煤炭項目建設還受環保制約。如，2017年7月，澳大利亞新南威爾士州政府以肥沃農田的黑土地不應該采礦為由，收回當時的神華集團在當地沃特馬克勘探區一半面積的探礦權許可。

　　從供需兩方面的比較來看，全球煤炭市場資源供應2017年已顯偏緊，2018年可能更加趨緊，煤炭價格將繼續高位運行。最近在印度舉行的Coaltrans會議上，來寶資源公司分析認為，與2017年相比，2018年全球動力煤消費需求將增加4800萬噸，而可供應資源量預計僅增長3800萬噸，市場將供不應求。煉焦煤方面不確定因素更多，再加上由于產地和企業過于集中，市場供應很可能比動力煤更為偏緊。

　　我國煤炭進口量將繼續增加

　　海關總署不久前公布的數據顯示，2017年我國進口煤炭27090萬噸，同比增長6.1%；出口煤炭817萬噸，同比下降7%；凈進口26273萬噸，同比增長6.3%。

　　觀察近幾年來我國煤炭進口的變化走勢，可以看出經歷了一個由降轉升的“V”形變化。2013年我國煤炭進口量一度達到3.27億噸，之后連續兩年下降，2014年下降到2.9億噸，2015年跌至2.04億噸，兩年時間減少過億噸。2016年，由于受市場調整反彈和去產能政策復合作用的影響，煤炭進口出現較大幅度回升，全年進口量2.55億噸，比上年增長25.2%。2017年，盡管對煤炭進口實行從嚴調控政策，但煤炭進口仍繼續增長，只是增幅回落為6.1%。

　　從進口煤種來看，海關總署公布的2017年進口目錄進口煤炭五大類中，除無煙煤進口量下降外，其余的煉焦煤、其他煤、其他煙煤和褐煤四個品種進口量均有較大幅度的增長。增幅最大的是煉焦煤，2017年進口6935萬噸，比上年增長17.1%，主要來自澳大利亞和蒙古國；其次是褐煤，進口8260萬噸，同比增長14.6%，主要來自印尼和菲律賓。

　　從進口煤炭來源國來看，2017年進口來源格局變化不大，仍主要來源于印尼、澳大利亞、蒙古國、俄羅斯，從四國進口的數量占進口總量的90%以上，此外還有菲律賓、加拿大、美國等國。2017年，我國從印尼進口煤炭1.09億噸，比上年增長5%，占到我國煤炭進口總量的40%；從澳大利亞進口8006萬噸，占進口總量的30%，比上年增長13.5%。同比增長幅度較大的是蒙古國和俄羅斯，分別增長了28.8%和49%。要特別關注的是朝鮮煤的進口，2016年我國從朝鮮進口煤炭2250萬噸，2017年為執行聯合國安理會第2321號、第2371號決議，商務部、海關總署先后聯合發布公告，暫停及全面禁止從朝鮮進口煤炭，結果全年從朝鮮進口煤炭量只有483萬噸，同比下降78.5%。

　　2018年，國內煤炭市場還將延續供需平衡、供應略顯偏緊的局面，煤炭消費可能繼續小幅增加，煤炭產業將繼續推進供給側結構性改革，持續淘汰落后產能，同時也將按照穩定煤炭供應的需要，加快釋放煤炭先進產能，因而煤炭產量也將繼續上升。在國內煤炭持續較高價位運行情況下，國家將會考慮進一步發揮進口煤炭的資源補充重要作用，煤炭進口調控政策可能比往年寬松，通過進口以彌補國內資源的不足。海關總署公布的1月煤炭進口數據也充分體現了新的一年煤炭進口的變化趨勢。

　　從2018年國際市場資源供應更加趨緊的情況來看，今年我國煤炭進口也不太可能大幅增長，澳大利亞、印尼、美國等國尚還有一定的出口增長潛力，俄羅斯煤炭企業也作出了增產計劃，但總體來說新增的出口資源十分有限。

　　預計，理想狀態下我國全年煤炭進口的同比增幅在10%左右，進口總量或許會超過3億噸。