以三國戲說光伏，是想換個角度看我們自己，世事無所謂對錯，我等既是看客，亦是演員，凡事不必太較真兒

　　說起來，以三國場景來認識光伏行業，還是受一位業內朋友的啟發。他對這個行業的競爭似乎頗有研究，他的企業只做光伏產品代工，有可能就正是一種競爭策略考慮。

　　以前讀三國演義的時候，不太明白羅貫中為什么會給曹操一副奸雄的人設，那可是開啟亂世一統的牛逼人物，幾千年歷史也出不了幾個的那種。

　　再讀三國已是網絡時代，才猛然醒悟，羅貫中這樣的大明朝著名大V寫手，莫不是也在刷讀者流量吧？

　　都說歷史是由勝利者寫的，看來無論正史還是演義，都是在為各自的流量服務，已經無所謂真相，就像現在一些企業的宣傳一樣。

　　有些令人稱奇的是，在聊起光伏三國話題時，居然不少業內朋友不約而同都認為同一位光伏企業家最像曹操，不但江湖地位差不多，霸氣個性相似，甚至連長相都神似。說長相相似的那位朋友，是看電視劇三國演義長大的吧？

　　后來，這個話題聊得多了，就有了點新的想法。覺得與其去看光伏企業現在誰更像曹魏，不如去觀察誰更有可能成為這個行業未來的曹魏，以及西蜀和東吳。

　　為分析方便，設置了一些前提條件，比如主業為制造企業，比如以民企為主，比如企業所在地等。對企業規模反倒沒有太在意，這顯然受了劉備大器晚成的影響，覺得一時規模并沒有那么重要。

　　而光伏制造企業多在江浙，顯然不合適都劃分到主場在江浙的東吳集團的候選者里去。幸好不少光伏企業的老板或者高管團隊個性都比較鮮明，其中既有南人北相也有北人南相，從這個角度去觀察，倒也符合偉大領袖“政治路線確定之后，干部就是決定因素”的方法論。

　　這樣一來，算是勉強給魏蜀吳三個集團劃分出了一些候選者。

　　雖然歷史的最終結果是曹魏集團一統天下，但光伏制造業的未來不太可能一家獨大，更有可能是百花齊放的格局。

　　這基于三點判斷，一是光伏技術一直在進步且在能看到的未來中沒有止境，而技術進步或者新技術的涌現無疑需要眾多企業前赴后繼推動；二是這個一出生就帶著頑強不息民企基因的行業，充分競爭已是常態，想要寡頭崛起，難于登天；三是光伏的終極競爭對手不是同行，而是傳統電力體系，能夠撼動這一龐然大物的，只有數量龐大的“屌絲”企業，絕非幾個寡頭。

　　所以，雖然不太明白非要提高一個新興產業集中度的背后邏輯，但也謹遵上意，去想象一下魏吳蜀三分天下各領風騷是個什么樣的格局。

　　對其中企業的認識，也僅是一種遠觀，所謂霧里看花，也是拋磚引玉，有興趣的看官可以一起來聊這個話題，隨時指教和補充。

　　這里選幾家個人認為的曹魏集團的候選者，簡單談談觀感。

　　一

　　先說協鑫吧。協鑫的光伏產業板塊發端于徐州，而徐州自古就屬北方，加上其經營風格頗有北方的勇猛，劃到曹魏集團候選者中估計爭議不大。

　　挾天子之所以能夠號令各方諸侯，因為天子只有一個，屬短缺品。在這一點上，坐擁全球最大硅料產能的協鑫，確實最像曹魏。而且，協鑫旗下不但有數家光伏上市公司，朱共山麾下也確實人才濟濟，陣勢毫不輸于曹魏集團。

　　大約在2009年前后，曾聽一位業內企業家講述朱共山當時的光伏戰略：緊緊抓住硅料和下游應用兩頭，與產業鏈中間環節充分合作，當兩頭高高翹起，便形成協鑫的產業微笑曲線；兩頭翹得越高，協鑫微笑曲線就越完美。

　　這無疑是一個相當完美的戰略，只是不知道協鑫后來的發展為什么偏離了這一設計。

　　如今的協鑫，幾乎對光伏產業鏈的所有主要環節均有染指，既是全球最大的硅料企業，也是最大的硅片企業，組件產能也有四五吉瓦，電站裝機更是后來居上高達五六吉瓦。

　　在產業鏈的主要環節都展開競爭，這與向所有諸侯都開戰的三國曹魏集團，何其相似。

　　世事雖然難料，但仍有一些規律可資參考，比如利害相生。優勢和劣勢，往往是并存的。

　　在同一個產業里有多家公司，這在行業形勢好的時候，即使存在與客戶競爭的問題，可能也不會太突出，而一旦行業形勢下行競爭加劇，僅僅集團內部各產業環節之間的相互牽扯，恐怕就能導致不小的內亂。

　　回顧光伏行業的發展史也可以發現，除了因硅料而倒下者外，其他出現嚴重經營問題的公司，原因基本上都是由于無法在制造業和電站兩頭形成平衡。或者說，這一模式本來就不太可能形成平衡。

　　這不僅是協鑫的挑戰，也是大多數兩頭賭的光伏制造企業的挑戰。

　　二

　　再來看天合。把天合劃入北方其實拿不出什么令人信服的理由，更多是一種個人觀感，覺得它頗有些北方人的大氣豪邁。

　　天合的電站裝機似乎一度也達到了兩吉瓦左右，且由于入市較晚進入補貼目錄的項目不多，補貼拖欠壓力也不小，好在的是，聽說最近已經脫手得差不多了。

　　天合此前其實一直謹守著組件制造業的策略，在國內地面電站市場的黃金窗口期也并未入市，但不知為何卻險些“晚節不保”。

　　數年前曾聽一位比較了解高紀凡的朋友講過他的一些創業故事，從中似乎能感受到他深藏內心的某種情懷。或也正是這種情懷，促使他對天合股權做了較為分散的設計，而由此也引發了后來一系列的故事。

　　作為這一波海外資本市場退市潮流的積極者，天合回歸A股的路似乎并不順利，這既跟資本市場的大環境有關，可能也有市場對眼下的光伏行業不看好的原因。

　　但短期來看，高紀凡面對的最大問題，或還不是能否成功上市，而更有可能是隨著中國市場緊縮龐大產能如何消化的問題，盡管私有化帶來的融資壓力也很緊迫。

　　當然，這其實也是一個長遠問題，同時也是所有組件企業乃至整個光伏制造業的問題。

　　不過，組件環節的資產壓力和融資壓力都相對小一些，這也成為組件企業不是優勢的優勢。市場不好，大不了關停一些產能，至少還有轉圜空間。

　　三

　　晶澳的北方企業身份，估計不會有人質疑，它有兩個策略給人印象深刻。

　　其一是對下游電站市場的克制，這在一線光伏制造企業中實屬少見，與后來才崛起的組件新科龍頭也基本上沒有可比性。

　　源于半導體行業的晶澳，不僅是國內最早的規模化光伏制造龍頭之一，其光伏電池技術更是在很長一段時間內穩居大陸光伏行業頭牌地位。

　　在國內地面電站市場的黃金期，大小公司紛紛涌入，那種“錢途”誘惑幾乎無人可擋，晶澳卻能坐懷不亂，無論原因為何，無疑都值得研究一二。

　　要知道，出身電力行業的靳保芳，即或不是光伏行業對發電業理解最深的人，也一定是其中之一。

　　其二則是刻意保持國內市場和國際市場的出貨比例，盡可能維持國際市場銷售比例大于國內市場。

　　晶澳的兩位副總裁曹博和孫廣彬，都曾不止一次強調過這一點。作為晶澳分管戰略的副總裁，孫廣彬入職晶澳之前曾是中歐光伏雙反談判的中方主要代表，對國際光伏行業相當了解，對晶澳此一市場策略或是多有貢獻。

　　要說晶澳的軟肋，曾有坊間人士認，應首推其高管團隊的本地化傾向，并例舉幾年來數位外省籍高管的離職以資佐證。不過，細一琢磨，卻又感覺這很難說明什么，姑且不說業內家族企業遍地，即使僅看高管跳槽率，恐怕也是遠超三國時代。

　　四

　　其他北方光伏企業，除了英利，給人印象更深刻的可能要算陽光能源了。

　　陽光能源同樣出身半導體技術，也是光伏制造業最老牌的上市公司之一，只是一向低調發展，甚至于業內都有不少人知道其存在。

　　陽光能源的更多影響力，來源于其掌舵人譚文華。

　　與公司的知名度不高相反，雖然同樣低調，但譚文華的溫良敦厚在業內卻是有口皆碑，據說他曾扶持了不少業內兄弟創業，可謂盡顯一代行業帶頭大哥的風范。

　　這么一看，倒覺得譚文華身上頗有三國演義中陶潛和孔融的影子，此二公要么樂善好施出手大方，要么不遺余力幫扶劉備這樣的創業者。

　　五

　　對于英利，恐怕也唯有一聲嘆息了，這實在是又一家不得不讓人深感惋惜的中國光伏企業。

　　所謂成也蕭何敗也蕭何，軍旅出身的苗連生，在鐵血方面倒有幾分神似于霸道的曹阿瞞，但不知道是不是也正是這種個性，讓英利錯失了最好的重組時機。

　　自古燕趙多豪杰，身處燕趙福地的英利，一如三國戰場上的猛張飛，勇不可擋，卻難堪帥印。在未來的光伏制造業爭霸賽場，或也只能成為一名看客了。

　　以三國戲說光伏，是想換個角度看我們自己，世事無所謂對錯，我等既是看客，亦是演員，凡事不必太較真兒。